什么是私募基金？类型与特点详解：私募证券、股权投资全解析

<{炒股网}>什么是私募基金？类型与特点详解：私募证券、股权投资全解析

什么是“私募基金”？

“私募基金”又称“私募投资基金”，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

私募基金的类型：

主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。

一、私募证券基金

主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产。

二、私募股权投资基金

主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产。

三、资产配置类私募投资基金

主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。

“私募基金”的特点

私募基金运作主要分为募、投、管、退四个阶段私募基金从业人员能否买卖股票，主要具有以下特点：

一、私募基金姓“私”

不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。

二、私募基金要登记备案

各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,各类私募基金募集完毕,均应当向基金业协会办理备案手续。但基金业协会的登记备案,不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。

三、私募基金非“债”

私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益，私募基金往往不具有固定收益证券之特点。

四、私募投资重“匹配”

私募基金投资确立了合格投资者制度，从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。同时，监管制度要求对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,并由投资者书面承诺符合合格投资者条件;要求私募基金管理机构自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,选择向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金;要求投资者如实填写风险调查问卷,承诺资产或者收入情况;要求投资者确保委托资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金。

五、私募运作要“透明”。

制定并签订基金合同，充分揭示投资风险；根据基金合同约定安排基金托管事项,如不进行托管,应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制；坚持专业化管理、建立防范利益冲突和利益输送；按照合同约定如实向投资者披露信息。

风险提示

一、非法公开募集

私募基金不得公开募集，不得以任何方式公开募集和发行基金。而“伪私募”存在违规宣传，不谈风险。他们会通过公众传播媒体或者讲座诱骗投资者。

二、承诺保本保息

“伪私募”往往虚构或夸大投资项目，以投资标的大股东个人担保、投资标的关联机构担保等方式，向投资者承诺保本、给予固定收益、定期付息等。

三、名不副实，名基实贷

“伪私募”没有主动的风险管理，而是约定由基金管理人关联方、投资标的大股东或关联方溢价回购，从而达到变相从事放贷业务的目的。这种产品既不能有效保障投资者资金安全，而且还存在挪用或者侵占募集资金的情形，涉嫌欺诈。

四、未到协会备案

以私募基金名义宣传、募集，但并未到基金业协会办理产品备案手续。

五、没有资金门槛限制

私募基金有较高的资金限制。 “伪私募”一般不会对投资者设置如此高的资金投入限制。

六、人数限定严格

人数多少是区分真假私募的关键点。按照相关规定，私募基金的投资者人数可最多不超过200人；超过人数限制的，很可能是“伪私募”。

案例警示

2015年7月，被告人沈某某注册成立某公司，并在中国证券投资基金业协会登记，取得私募股权投资基金管理人资格。2016年5月至2020年6月，沈某某等人在未经相关部门批准、未取得相应金融业务资质的情况下，违反规定，以该公司为基金管理人，以为企业私募股权投资等名义设立私募基金产品什么是私募基金？类型与特点详解：私募证券、股权投资全解析，通过业务员宣传推荐召开产品说明会等公开宣传途径传播吸收资金信息，并承诺给予7%至12%不等的固定年化收益，到期后返本付息，向社会招揽投资人出资设立合伙企业等方式非法集资。

经审理：

法院认为，被告人沈某某的行为构成非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪，判处其有期徒刑十五年，并处罚金六十五万元。

防御小贴士

一要看清“人”：购买私募基金产品前，通过基金业协会网站查询了解私募机构。对私募机构执业能力的判断不能仅仅依据办公场所的装修档次及工作人员的着装品质，要仔细了解高管人员的职业背景、学历情况、从业经历等信息，不要盲目地相信“有关系"“有资源"等毫无凭据的说辞。

二要看清“产品”：要自觉抵制“保本保收益”“高收益无风险”“快速致富”等噱头诱惑，保持头脑冷静私募基金从业人员能否买卖股票，多一分怀疑，少一分侥幸。如果私募基金宣传推介材料中含有“定期付息、到期还本”等字眼，或是私募基金管理人、其股东或实际控制人、关联方直接或间接承诺“保本保收即提示这是一个违规产品，请勿购买。

三要看清“合同”：投资者看合同时，要重点关注合同中是否明确提示投资风险、投资范围或投资标的，核实相关条款与宣传推介内容是否一致，是否托管，是否约定纠纷解决途径等。

温馨提示

小编在这里提醒广大人民群众，投资有风险，选择私募基金更需谨慎。在投资前，务必仔细甄别，多了解相关知识什么是私募基金？类型与特点详解：私募证券、股权投资全解析，查看基金和管理人的备案信息，远离违规私募，守护好自己的财富。

如发现涉嫌非法金融活动线索，请积极向各地防范和打击非法金融牵头部门、公安机关举报。

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